研究美股走势图表的技术分析师们正在敲响警钟：最新的美股跌势可能演变为至少10%的全面修正股配所，继而加剧市场焦虑情绪……
行情数据显示，周一标普500指数遭遇了急剧抛售，该指数自10月28日创下历史新高以来的跌幅目前已扩大至3.2%，这是自2月至4月美股阶段性大跌以来从高点算起的最大幅度回撤。
同时，这一基准指数周一自139个交易日以来首次收于50日移动平均线下方，同时其创下了本世纪以来维持在该关键趋势线上方第二长时间的纪录。
另一个关键数字则是6725点，标普500指数周一的收盘位6672.41点比这一点位低出了逾50点——高盛衍生品策略师Brian Garrett周末曾刚刚表示，6725点对标普500指数而言非常重要，跌破该水平可能触发趋势跟踪型量化基金(如CTA)从买方转为卖方，投资者应将标普500指数的6725点“放在你的发射台上”。
而随着周一上述一系列关键点位和支撑位的接连告破，多位华尔街策略师已纷纷发出了警告。
Potomac基金管理公司联席首席投资官兼投资组合经理Dan Russo表示，“市场表面之下正遭受严重冲击。若跌破50日均线时伴随市场广度持续萎缩——即更多股票创下新低，则将更为令人忧心，这将预示着抛售潮即将来临。”
22V Research技术分析主管John Roque也指出，纳斯达克综合指数同样发出了一些“不祥”信号。他指出，该指数约3300只成分股中，处于52周低点的股票数量已多于处于52周高点的股票数量，这表明市场内部疲软，进一步反弹的可能性不大。
Roque表示，如果11月第一周市场走势还不明显，那么现在应该很明显了：回调正在发生。他建议投资者采取防御性策略。Roque预计，纳斯达克综合指数较上月高点已下跌超过5%股配所，跌幅可能扩大至8%，之后将测试22000点附近的支撑位。
对Janney Montgomery Scott技术策略师兼研究副总监Dan Wantrobski而言，标普500指数打破其在50日移动平均线上方的历史性强势势头，预示着未来可能会出现更多动荡。
“股市修正已然发生，我认为标普500指数将从当前水平进一步下探，”Wantrobski指出。
Wantrobski补充称，该指数跌幅可能在12月底达到5%至10%。“市场广度极差，股市处于脆弱状态。标普500指数现在经历温和调整更为有利，否则明年初将面临更剧烈的震荡。”
CTA可能将卖出
事实上，正如高盛此前所提醒的，美国股市多头接下来可能将难以再获得商品交易顾问(CTA)群体的支持——这类追踪趋势的机构通常会在指数上涨时买入、下跌时卖出。
瑞银集团股票衍生品策略师Maxwell Grinacoff预计，未来两周内该群体将开始减持风险头寸，削减当前20%的股票敞口。
他表示，若全球指数下跌5%或更多，减持规模可能很容易就会翻三倍。他还指出，若标普500指数跌破6500点，CTA抛售力度将进一步增强。
不少业内人士表示，近期股市疲软的根源，恰恰在于科技股此前过于强劲的表现——正是这些股票推动标普500指数从4月低点至10月高点上涨了38%。但如今，随着对AI泡沫的担忧升温，科技股涨势停滞，市场不得不依赖那些更易受经济放缓和消费者信心低迷影响的板块。
行情数据显示，美股“七巨头”本月迄今已下跌了近4.5%，仅谷歌母公司Alphabet逆势上扬。这些科技巨头几乎贡献了今年股市全部涨幅。但随着投资者审视人工智能建设所需的巨额融资需求，该板块已从狂热转向质疑。就在本周一，亚马逊公司再度通过信贷市场发行了150亿美元债券。
在具体未来走势前景方面，22V分析师Roque认为，Meta或许是“此轮调整的风向标”，因其跌势早于同行，当前市场回调结束前可能需要其先“触底反弹”。Meta周一再度下跌1.2%，较8月峰值已累计下跌约24%。
当然，尽管周一华尔街的讨论主要聚焦于技术面的疲软势头，但基本面因素可能在本周晚些时候重新主导走势——沃尔玛、家得宝和塔吉特等美国零售商将公布财报并就临近的假日购物季发表评论；英伟达则将成为最后一家发布最新财报的科技巨头；而缺席七周之久的一系列政府经济数据也将陆续公布。
CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出，当前从大型科技股撤出的轮动行情(周一医疗保健和公用事业板块表现强于大盘)，应能消除成长板块中积累的部分泡沫。过去两周指数暴跌导致市场动荡，但他表示，“目前跌幅尚不足以构成回调”。
Ned Davis Research同样将近期抛售描述为“足够可控”——仍保留有重启反弹的可能，但警告称“若盘整期持续过久而未能重启上升趋势股配所，演变为顶部构筑过程的风险将显著上升”。
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